การตั้งค่า กับดัก กำไรด้วย ผีเสื้อ กระจาย

การตั้งค่ากับดักกำไรด้วยผีเสื้อกระจาย บุคคลตัวเลือกสำหรับการค้าหลากหลายเหตุผล บางคนค้าพวกเขาเพื่อเก็งกำไรในความคาดหวังของช่วงราคาที่กำหนดในขณะที่คนอื่นใช้ตัวเลือกในการป้องกันตำแหน่งที่มีอยู่ ใช้กลยุทธ์อื่น ๆ ที่สูงขึ้นในความหวังของการสร้างรายได้เสริมเป็นประจำ ทั้งหมดเหล่านี้เป็นวัตถุประสงค์ที่ถูกต้องและสามารถประสบความสำเร็จถ้าทำอย่างถูกต้อง ยังคงมีทั้งช่วงของกลยุทธ์ที่ไม่ซ้ำกันตามแนวทางกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่มีความโดดเด่นรางวัลที่มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ที่ยินดีที่จะพิจารณาความเป็นไปได้ กลยุทธ์หนึ่งที่ดังกล่าวเป็นออกของเงินผีเสื้อแพร่กระจาย (บัดนี้เรียกว่าผีเสื้อ OTM) (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุผลที่คนเลือกการค้าตรวจสอบตัวเลือกของเราข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการสอน.) ความหมายของการแพร่กระจายผีเสื้อ ผลกระทบสุทธิของการกระทำนี้คือการสร้าง "กำไรช่วง" ช่วงของราคาภายในที่การค้าจะได้สัมผัสกับผลกำไรในช่วงเวลาหนึ่ง แพร่กระจายผีเสื้อถูกนำมาใช้ส่วนใหญ่มักเป็น "เป็นกลาง" กลยุทธ์ ในรูปที่ 1 คุณเห็นเส้นโค้งคว​​ามเสี่ยงในการที่เป็นกลางที่เงินผีเสื้อแพร่กระจายโดยใช้ตัวเลือกแรกในพลังงานแสงอาทิตย์ (Nasdaq: FSLR) 20Butterfly1.gif "/% รูปที่ 1 - FSLR โทร 110-130-150 ผีเสื้อ การค้าที่แสดงในรูปที่ 1 เกี่ยวข้องกับการซื้อหนึ่งโทร 110 ขาย 130 สองสายและซื้อหนึ่งโทร 150 ในขณะที่คุณสามารถดูการค้านี้มีความเสี่ยงที่ จำกัด ทั้งคว่ำและข้อเสีย ความเสี่ยงที่จะถูก จำกัด จำนวนเงินที่จ่ายสุทธิที่จะเข้าสู่การค้า (ในตัวอย่างนี้: $ 580) การค้ายังมีศักยภาพที่ จำกัด ผลกำไรมีกำไรสูงสุดของ $ 1,420 นี้เท่านั้นที่จะเกิดขึ้นหาก FSLR ปิดตรงที่ $ 130 ในวันที่พ้นกำหนดตัวเลือก ในขณะนี้ไม่น่าเป็นจุดที่สำคัญกว่านั้นก็คือการค้านี้จะแสดงกำไรบางส่วนตราบใดที่ยังคงอยู่ระหว่าง FSLR ประมาณ 115 และ 145 ผ่านช่วงเวลาที่หมดอายุตัวเลือก (ให้แน่ใจว่าได้ตรวจสอบส่วนของตัวเลือกการซื้อการจำลองวิธีการของเราคู่มือการเรียนรู้วิธีการที่จะซื้อตัวเลือกเช่นนี้.) ความแตกต่างที่สำคัญคือมีผีเสื้อ OTM ตัวเลือกที่จะขายไม่ได้เป็นที่ตัวเงินตัวเลือก แต่ out-of-the-money ตัวเลือก ที่จะนำมันวิธีอื่นผีเสื้อ OTM คือการค้า "ทิศทาง" นี้หมายความว่าหุ้นอ้างอิงจะต้องย้ายไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ในการสั่งซื้อเพื่อการค้าในที่สุดแสดงผลกำไร ถ้าผีเสื้อ OTM ถูกป้อนโดยใช้การโทรออกของเงินแล้วหุ้นอ้างอิงจะต้องย้ายที่สูงขึ้นในการสั่งซื้อสำหรับการค้าที่จะแสดงผลกำไร ตรงกันข้ามถ้าผีเสื้อ OTM ถูกป้อนโดยใช้ out-of-the-money ใส่แล้วตัวเลือกหุ้นอ้างอิงจะต้องย้ายที่ต่ำในการสั่งซื้อเพื่อการค้าที่จะแสดงผลกำไร รูปที่ 2 แสดงเส้นโค้งที่มีความเสี่ยงสำหรับผีเสื้อโทร OTM 20Butterfly2.gif "/% รูปที่ 2 - FSLR 135-160-185 OTM โทรผีเสื้อ กับการซื้อขาย FSLR ที่ประมาณ $ 130, การค้าที่แสดงในรูปที่ 2 เกี่ยวข้องกับการซื้อหนึ่งโทร 135 ขาย 160 สองสายและซื้อหนึ่งโทร 185 การค้านี้มีความเสี่ยงสูงสุดของ $ 493 และมีศักยภาพสูงสุดกำไร $ 2,007 ที่หมดอายุหุ้นดังกล่าวข้างต้นจะต้องเป็นราคาที่คุ้มทุนของ $ 140 หุ้นเพื่อให้การค้านี้จะแสดงผลกำไร แต่ดูที่เส้นโค้งคว​​ามเสี่ยงที่แสดงให้เห็นว่าผลกำไรในช่วงต้น 100% หรือมากกว่าอาจจะใช้ได้สำหรับการถ้าหุ้นที่สูงขึ้นก่อนที่จะย้ายไปยังที่หมดอายุ ในคำอื่น ๆ ความคิดที่ไม่จำเป็นต้องถือจนหมดอายุและหวังว่าบางสิ่งบางอย่างที่อยู่ใกล้ศักยภาพสูงสุดถึง แต่จะหาโอกาสทำกำไรที่ดีไปพร้อมกัน เมื่อการใช้การแพร่กระจายผีเสื้อ OTM อย่างไรก็ตามการแพร่กระจายผีเสื้อ OTM มีผู้ค้าตัวเลือกอย่างน้อยสามข้อได้เปรียบที่ไม่ซ้ำกัน ก่อนปิดการแพร่กระจายผีเสื้อ OTM มักจะสามารถป้อนค่าใช้จ่ายที่น้อยกว่าจะต้องซื้อ 100 หุ้นของหุ้นต้นแบบ ประการที่สองหากผู้ประกอบการให้ความสนใจใกล้เคียงกับสิ่งที่เขาหรือเธอต้องจ่ายเงินเพื่อเข้าสู่การค้าเขาหรือเธอจะได้รับอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดีมาก สุดท้ายกับการเป็นอย่างดีในตำแหน่งที่แพร่กระจายผีเสื้อ OTM, ผู้ประกอบการสามารถเพลิดเพลินกับความน่าจะเป็นสูงของกำไรโดยอาศัยอำนาจของการมีกำไรช่วงค่อนข้างกว้างระหว่างบนและราคาที่ต่ำกว่าจุดคุ้มทุน ในคลื่นความถี่กว้างของกลยุทธ์การซื้อขายไม่มากมีทั้งสามของข้อดีเหล่านี้ (สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงอ่าน Arbitrage แปลงสอน.)